炒股就看金麒麟分析师研报，泰斗，专科，实时，全面，助您挖掘后劲主题契机！

　　（开头：华尔街见闻）

　　在投资者对硬件老本上升的担忧中，苹果股价已辘集八周下降。

　　周五好意思股收盘，苹果股价微跌0.12%，本周累跌近4%、录得辘集八周下降，创下了自2022年5月以来最长的连跌记载。

　　（苹果股价跌至昨年10月中旬水平）

　　苹果股价自昨年12月创下的52周高点288好意思元，回落至当今的248好意思元近邻，跌幅高达13.8%。此外比较于科技七巨头其他因素股，自昨年7月份以来，苹果的资金流出情况尤为显著。

　　（科技七巨头资金净流入趋势图）

　　抛售压力的中枢导火索源自供应链端的预警。芯片巨头英特尔近期发布的悲不雅教唆激发了市集对存储组件老本飙升的着急。由于AI硬件需求激增，存储芯片价钱正在履历剧烈高涨，市集无数担忧这将严重侵蚀包括苹果在内的花费电子巨头的毛利率。

　　然则尽管市集情谊低迷，华尔街见闻说起，高盛在最新解说中保管了对苹果的“买入”评级，并提议投资者忽略短期杂音，在1月29日公司发布2026财年第一季度财报前“抄底”。

　　高盛觉得，强盛的iPhone换机周期和AI功能的落地将救济其事迹超出预期。

　　存储老本激增激发利润率担忧

　　市集对苹果近期走势的悲不雅情谊，主要源于存储芯片价钱的快速高涨。

　　华尔街见闻说起，英特尔首席财务官David Zinsner在财报发布后坦言，尽管公司已锁定了上半年的供应，但存储价钱不才半年可能成为挑战。

　　Counterpoint Research的数据进一步加重了这种担忧，该机构预测，受AI硬件需求推动，存储组件老本在本季度将飙升40%至50%，并在2025年第四季度出现过近似的涨幅。

　　这一趋势对苹果组成了径直挟制。IDC照料标明，在高端智高东说念主机（如iPhone）的物料清单中，存储组件约占总老本的10%至15%。Benchmark分析师Cody Acree指出：

　　此外由于存储芯片制造商如好意思光、闪迪等将产能转向利润更丰厚的AI数据中心组件，导致传统的智高东说念主机和PC用DRAM及NAND供应垂死。

{jz:field.toptypename/}

　　UBS分析师David Vogt在解说中劝诫称，时时彩app下载尽管苹果的供应公约可能缓解3月季度的影响，但跟着下一代iPhone坐褥的鼓吹，6月和9月季度的风险将显赫增多。

　　Vogt预测，存储芯片紧缺可能导致苹果毛利率受到50至100个基点的冲击。基于此，UBS保管了对苹果的“中性”评级，主义价为280好意思元。

　　高盛不雅点：回调即买入良机

　　尽管老本端面对通胀压力，高盛分析师Michael Ng却觉得当今是买入苹果股票的最好时机。

　　高盛将苹果的主义价设定为320好意思元，并预测苹果将在行将到来的财报中交出一份优异的答卷。

　　高盛预测，苹果2026财年第一季度的营收将达到1374亿好意思元，同比增长11%。其中，iPhone业务将是主要的增长引擎，预测营收将同比增长13%至780亿好意思元。这一增长由两大因素开动：

　　此外，高盛强调了改日家具管线对股价的救济作用。解说指出，跟着iPhone 17系列的需求优于前代，以及改日折叠屏iPhone（iPhone Fold）的预期推出，苹果正转向“一年两更”的发布周期。

　　结合iOS和Siri的升级，以及与谷歌Gemini的衔尾，iPhone当作AI时期首选硬件进口的地位将进一步巩固，从而不息换机高潮。

　　华尔街共鸣与估值远景

　　从估值角度看，苹果当今的预期市盈率约为30倍，略高于行业平均水平，但沟通到其盈利增长的巩固性，分析师无数觉得这一溢价是合理的。

　　高盛预测，苹果第一季度每股收益（EPS）将达到2.66好意思元，与市集共鸣一致，且毛利率将保管在47.7%的幽静水平。

　　华尔街合座对苹果已经保捏看多魄力。在42位遮盖该股的分析师中，有21位给以“强力买入”评级。Evercore ISI重申了“跑赢大盘”评级及330好意思元的主义价，觉得iPhone销售将同比增长17%。

　　Wedbush分析师Dan Ives更是给出了全街最高的350好意思元主义价，觉得2026年将是苹果AI计策阶梯图全面伸开的“里程碑式的一年”。

　　跟着1月29日财报日的周边，市集正屏息以待，看苹果能否在存储老本的暗淡下，通过强盛的AI末端需求重塑增长叙事。

海量资讯、精确解读，尽在新浪财经APP

累赘剪辑：郝欣煜